课程大纲

主要讲述内容包括并不限于：

1、公司收购相关概念与监管规定

（1）公司收购与一致行动人

（2）要约收购与协议收购

2、公司并购重组主要模式

（1）借壳上市

（2）整体上市

（3）产业并购

3、公司并购主要定价方法

（1）基础资产法

（2）收益法

（3）市场法

（4）并购对赌协议

4、公司并购尽职调查

（1）尽职调查的主要方法

（2）尽职调查关注的核心内容

5、深度案例分析：中国建材：央企海外上市与联合重组之路

讨论话题：

（1）为什么中国建材会选择海外上市之路？A股与H股上市条件有哪些区别？

（2）中国建材海外上市做了哪些准备？是否达到了目的？

（3）中国建材在进军水泥行业的时候采用了什么方式？并购的类型有哪些？并购时采取了哪种支付方式？

（4）中国建材为什么会选择先从淮海经济区开始并购重组之路？有什么依据？

（5）如何评价中国建材的并购重组之路？如何检验并购的结果和绩效？

6、深度案例分析：山煤国际：市场时机对反向收购至关重要？

讨论话题：

（1）山煤国际选择中油化建作为反向收购的动因？中油化建控股股东为何愿意出售壳资源？

（2）山煤国际为何不选择现金收购而是资产置换的方式取得控制权？

（3）山煤国际两次定向增发的发行对象有何不同？这种安排是否符合控股股东利益最大化？请给出具体的分析理由。

（4）结合公司股价市场表现和财务绩效，请从市场时机视角对本案例进行评价。

7、深度案例分析：中国船舶：定向增发与整体上市

讨论话题：

（1）中船集团为什么要实施整体上市？

（2）从内部资本市场视角分析中船集团选择中国船舶作为整体上市运作平台的动因？

（3）中国船舶整体上市运作路径包括哪些步骤？

（4）采用定向增发实施资产注入的优势体现为哪些方面？

（5）从内部资本市场资源优化配置视角评价中国船舶整体上市的经济后果？