课程对象

公司中高层管理人员

并购策略与并购整合课程特色与背景

    课程背景：

    近些年来，世界范围内掀起了一股并购热潮，以金融、医疗、互联网、高科技公司等行业为代表，通过并购实现外延性增长，实现快速扩张；以能源、矿产和钢铁为代表的传统行业在主业趋于疲软下，积极通过并购进入新领域，实现企业战略转型。优秀企业纷纷走出国门，在全球范围内收购品牌、技术、能源等战略性资源，在未来很长一段时间内，并购将成为企业整合资源、洗牌重组，实现结构调整和产业转型的重要策略。

课程收益：

 了解资本市场及并购重组在资本市场的作用；

 了解并购动机及基本的并购类型；

 掌握并购中的估值技巧；

 学习中国及世界的著名并购案例；

 学会并购后的整合。

课程大纲

课程内容：

第一讲：资本市场与并购概述

第二讲：并购案例与并购整合

课程大纲

第一讲：资本市场与并购概述

一．资本市场概况

1．企业上市意义，分析融资渠道建设、收购货币创造等实务经验

2．公众公司与非公众公司在流动性、规范性上的区别

3．竞价交易制度解析，讲解竞价交易原理

4．做市交易制度解析，分析做市商定价机制

5．中国资本市场简介

二．并购概述

1．并购动机，分析协同效应、低价购股、多元化扩张及减少对手等四种并购动机

2．并购类型，善意恶意并购、横向纵向并购等并购类型讲解

3．资产并购与股权并购，从税负、或有负债及资质多个角度分析两类方式利弊

4．并购中估值，讲授市盈率估值法及现金流量估值法

部分课件展示：

第二讲：并购重组案例

一．中国并购案例

1．赛特斯收购浩方案例，讲解现金支付配合发行股份收购方案特点

2．新三板借壳，壳资源出售时交易架构要点以及谈判策略

3．宝万之争，深度剖析宝能恶意收购万科的策略，万科防守对策

4．复星集团，讲解复星集团的前世今生以及复星集团杠杆资本运作特点

二．世界并购案例

1．北美产业的摩根时代及其启示

2．《门口的野蛮人》KKR公司收购RJR纳贝斯克公司的控制权案例

三．并购后的整合

1．并购后业务整合

2．并购后企业文化整合

3．并购后人员整合

部分课件展示：