课程对象

中小企业董事长．总裁．高级管理层

企业上市与并购重组课程特色与背景

    课程背景：

    中国资本市场发展到今天，经历了四次重大变革，每一次变革实际上给国内的企业带来良好的发展机遇，所谓顺势而为，就是踩准机遇，但是很多中小企业对上市与并购重组了解甚微，不知道如何与资本对接，本套课程从企业成立之初如何建立资本思维，搭建顶层设计，到成熟期如何与券商嫁接，进行了一整套资本路线图设计，让企业清晰的了解企业上市及并购重组中的各个重要环节，快速登陆资本市场。

课程收益：

 在宏观层面上掌握中国多层次资本市场体系下的新商机与新业态；

 熟练掌握企业上市与并购重组要点；

 从利润系统转型为现金流系统，打造企业规模倍增的资本系统；

 掌握企业在资本转型下，股权结构设计与股权激励的方法；

 学会如何运用“资本运作思维”实现传统产业转型升级。

课程大纲

课程内容：

第一讲：资本市场介绍：资本市场大势观澜

第二讲：上市条件解析：鲤鱼跃龙门的奥秘

第三讲：并购重组：企业发展从走楼梯到坐电梯

第四讲：市值管理：把资本市场作为企业发展利器

课程大纲

第一讲：资本市场介绍

一、中国资本市场概况

1．公众公司与非公众公司在流动性、规范性上的区别

2．多层次资本市场及不同交易所定位

3．主板、中小板及创业板介绍，新三板定位及最新政策解读

4．区域性股权交易市场介绍及问题

二、企业上市的意义与流动性

1．企业上市意义，分析融资渠道建设、收购货币创造等实务经验

2．竞价交易制度解析，讲解竞价交易原理

3．做市交易制度解析，分析做市商定价机制

4．主板中小板与创业板IPO基本条件对比

案例分享：德隆系的兴衰．复星帝国资本运作

部分课件展示：

第二讲：上市条件解析

一、上市条件深度分析

1．主体资格与独立性要求，剖析上市中对经营稳定及出资完备的要求

2．持续经营能力及募集资金使用要求分析

3．财务会计与规范运行，解读报告期内企业存在违规行为的处理方法

4．首次公开发行并上市全流程介绍

案例分享：建科机械、肇民新材料

二、上市被否案例分析

1．江苏天鸟缺乏持续经营能力被否案例分析

2．深圳天珑缺乏独立性被否案例分析

3．湖北永祥缺乏内部控制被否案例分析

4．爱创科技财务报表异常被否案例分析

三、财务舞弊案例

1．欣泰电气虚构回款构成欺诈发行

2．万福生科体外循环虚构收入及利润

四、上市常见法律问题解读

1．违法违规，讲解某候鸟式度假企业预付款违规问题

2．关联交易，解读关联交易审核口径，教会学员使用启信宝工具梳理竞争对手企业

3．同业竞争，分析同业竞争内涵，讲授“关”“停”“并”“转”四种解决方案

4．股权代持，讲解股权代持形成原因及解决方案

5．对赌条款，讲解股比调整、现金补偿及股权回购三种常见对赌条款，及企业应对思路

6．偷税漏税，根据企业不同情况提供个性化分析，提出解决方案

案例分享：山屿海、成也保理、喜喜母婴

部分课件展示：

第三讲：并购重组

一、并购重组基础

1．并购动机，分析协同效应、低价购股、多元化扩张及减少对手等四种并购动机

2．并购类型，善意恶意并购、横向纵向并购等并购类型讲解

3．资产并购与股权并购，从税负、或有负债及资质多个角度分析两类方式利弊

4．并购中估值，讲授市盈率估值法及现金流量估值法

二、并购重组案例

1．赛特斯收购浩方案例，讲解现金支付配合发行股份收购方案特点

2．新三板借壳，壳资源出售时交易架构要点以及谈判策略

3．宝万之争，深度剖析宝能恶意收购万科的策略，万科防守对策

4．复星集团，讲解复星集团的前世今生以及复星集团杠杆资本运作特点

部分课件展示：

第四讲：市值管理

一、市值管理基础

1．市值管理概念，分析市值管理创造及市值管理实现两个概念

2．产融结合，讲解企业发展路径中内在价值变化及市值变化的关系

3．市值管理禁忌，剖析内幕交易、操纵股价及虚假陈述三种违规行为

4．市值管理图，结构市值管理中利润、市盈率等各类要素对市值的影响

二、市值管理案例

1．源悦汽车，技术型分销模式与产业定位以及对市值的传导价值

2．乐视网，财务技术与庞氏骗局，结合乐视网运作模式分析乐视财务报表粉饰

部分课件展示：